Nederlandse SPV, special purpose vehicle
Deal-by-deal · co-invest · feeder · BV-gebaseerd · AIFMD-bewust
Een special purpose vehicle (SPV) is een Nederlandse BV met één doel: kapitaal poolen voor één deal, één co-investering of één onderliggende investering. Caproom stelt de SPV-constitutie op, draait subscriber-KYC, beheert de cap table en produceert de rapportage, zonder dat u verplicht in een volledige AIFMD-fondsstructuur hoeft.
Waarom beheerders een Nederlandse SPV gebruiken
- Eén deal, één vehikel, schone aansprakelijkheids-ringfence en een schone exit-waterval per asset.
- Programmatische co-invest sleeves en syndicates hebben een lichtere wrapper nodig dan een volledig fonds, maar dezelfde investor-onboarding, KYC en distributie-rails.
- Feeder- en master-feeder-structuren gebruiken SPV's als de poolinglaag tussen LP's en het masterfonds, meestal een BV gekoppeld aan een CV of FGR.
- Family offices en emerging managers draaien hun eerste 1–3 deals via SPV's voordat ze genoeg AUM hebben voor een vlaggenschipfonds.
- AIFMD-scope geldt ook voor SPV's, als de SPV kapitaal poolt van meer dan één investeerder met een gedefinieerd beleggingsbeleid, kan deze kwalificeren als AIF. Dit wordt vaak gemist tot de AFM erom vraagt.
- Excel-gedreven SPV's breken bij schaal, bij 5+ live SPV's worden handmatige cap tables, distributies en FATCA/CRS-classificaties de dominante kosten.
Wat Caproom levert voor SPV's
SPV-oprichting + subscription pack
Notariële BV-akte, aandeelhoudersovereenkomst (SHA), inschrijvingsformulier, bestuursbesluiten en (indien relevant) participatie- of winstdelende leningovereenkomsten, alles vanuit één term sheet gedreven.
AIFMD scope-toets
Ingebouwde test tegen de AIF-criteria (aantal investeerders, gedefinieerd beleggingsbeleid, gepoold kapitaal). Bij scope genereren we het sub-drempel registratiepakket; daarbuiten documenteren we het exemption-dossier.
KYC + FATCA/CRS per inschrijver
Dezelfde KYC-engine als volledige Caproom-fondsen: sanctie-, PEP- en UBO-screening met FATCA/CRS-classificatie per inschrijver, geactualiseerd zodra omstandigheden wijzigen.
Cap table + economische rechten
Gewone aandelen, preferente aandelen, winstdelende leningen (PPL's) en warrants op één cap table. Pro-rata, anti-verwatering en side-letter overrides per inschrijver toegepast.
Distributies + dividendnota's
Per-asset waterval, dividendbelasting, Nederlandse dividendnota, SEPA-uitbetalingen. Dezelfde engine die volledige fondsdistributies draait, geschaald naar een single-asset SPV.
Multi-SPV portefeuilleweergave
Draai 1, 10 of 100 SPV's vanuit één dashboard. Geaggregeerde exposure per investeerder, geconsolideerde rapportage per syndicate lead, single sign-on voor inschrijvers over al uw SPV's.
Verder lezen
Nederlandse CV
Commanditaire vennootschap, als u SPV's ontgroeit.
Nederlandse Coöperatie
Fondsvehikel met leden; ook feeder of hold-co.
Fonds opzetten in Nederland
Vergelijk elk Nederlands vehikel.
Emerging managers
Pre-flagship SPV-gedreven track records.
Family offices
SPV's voor co-invest en club deals.
AIFMD-rapportagesoftware
Annex IV en sub-drempel ondersteuning.
Nederlandse SPV, veelgestelde vragen
Wat is een special purpose vehicle (SPV)?
Een special purpose vehicle is een rechtspersoon opgericht voor één specifiek, nauw afgebakend doel, meestal om één asset te houden, één deal te doen, of kapitaal te poolen van een kleine groep investeerders voor één transactie. In Nederland is een SPV vrijwel altijd een BV, soms een coöperatie of een stichting administratiekantoor (STAK) wanneer governance-scheiding nodig is.
Wanneer kies ik een SPV in plaats van een fonds?
Een SPV is logisch bij deal-by-deal investeren, single-asset co-invests, syndicates met wisselende investeerdersgroepen, hold-co's voor één portfolio-onderneming, en feeder-structuren naar een masterfonds. Bij het poolen van kapitaal voor een programmatische strategie over meerdere assets is een fondsvehikel (CV, FGR of coöperatie) doorgaans de betere wrapper.
Is een Nederlandse SPV onderworpen aan AIFMD?
Mogelijk. AIFMD vangt elk vehikel dat (i) kapitaal ophaalt bij een aantal investeerders, (ii) belegt volgens een gedefinieerd beleggingsbeleid, en (iii) geen operationele onderneming is. Zelfs een single-asset SPV met meerdere investeerders kan kwalificeren als AIF. Onder de drempels van €100m (met leverage) of €500m (zonder leverage, closed-end) kan de beheerder registreren onder het lichtere sub-drempelregime. Caproom draait de scope-toets voor elke SPV die u aanmaakt.
Hoe lang duurt het opzetten van een Nederlandse SPV?
Een standaard BV-SPV kan doorgaans in 5–10 werkdagen worden opgericht: notariële akte, KvK-registratie, bankrekening (meestal de bottleneck), en Caproom-administratie parallel live. Met depositary of AIFMD sub-drempelmelding komt er 2–4 weken bij.
Wat is het verschil tussen een deal-SPV en een syndicate-SPV?
Een deal-SPV houdt één specifieke asset, doorgaans met een gesloten investeerdersgroep tot exit. Een syndicate-SPV is een terugkerende wrapper die een syndicate lead gebruikt om een wisselende set co-investeerders over meerdere deals te poolen, waarbij elke deal aan een aparte aandelenklasse of sub-fonds wordt toegewezen. Caproom ondersteunt beide, dezelfde KYC, cap table en distributie-engine.
Wat zijn de Nederlandse fiscale gevolgen van een SPV?
Een Nederlandse BV-SPV is fiscaal niet-transparant, onderworpen aan Vpb tegen de geldende tarieven over de belastbare winst, en dividenden zijn onderworpen aan Nederlandse dividendbelasting, momenteel 15%, tenzij een verdrag of de EU Moeder-Dochterrichtlijn dit verlaagt. De deelnemingsvrijstelling beschermt doorgaans vermogenswinsten op kwalificerende deelnemingen (≥5%). Voor fiscaal transparante pooling zijn een besloten CV of besloten FGR de alternatieven.
Kan ik meerdere SPVs op Caproom draaien?
Ja, Caproom is gebouwd voor beheerders die programmatische SPV-strategieën draaien. Eén organisatie, veel SPV's, geaggregeerde investeerdersweergave, geconsolideerde rapportage, en één sign-on voor inschrijvers over elke SPV waar zij in zitten.
Lanceer uw volgende Nederlandse SPV in weken, niet maanden
Van term sheet tot eerste kapitaalstorting op één platform, drafting, KYC, cap table, distributies, AIFMD. Gebouwd door een voormalig Nederlands fondsenadvocaat, in de praktijk van 2017 tot 2026.